【AIA投資洞察】2025年5月- 市場震盪與政策博弈下的投資部署

以下是根據AIA Investments 2025年5月《每月投資洞察》報告撰寫的新聞稿重點整理：

摘要：

美國與中國貿易爭端升溫、美聯儲利率政策進退維谷，全球市場波動加劇。AIA投資建議維持中性立場，關注資產配置靈活調整的時機。

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主要事件概覽：

• 中美貿易爭端加劇：美國與中國之間的貿易衝突對經濟前景構成重大風險，美國政府即將實施的新關稅措施成焦點。

• 美國GDP增速下滑：2025年第一季GDP僅增長0.3%，為2022年以來最低。

• IMF全球經濟預測下修：2025年全球經濟增長預測由3.3%下修至3.0%，美國與歐元區被下修。

• 央行動態：

• 美聯儲將利率從2.5%下調至2.25%。

• 歐洲央行暗示暫緩進一步升息。

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關鍵數據：

• 主要股市指數表現（截至4月底）

• 道瓊斯工業指數：40,669（年初至今 -4.4%）

• 歐洲Stoxx 50：542（+7.2%）

• 日經225：36,045（-9.6%）

• 香港恒生指數：22,119（+10.3%）

• 中國滬深300：3,771（-4.2%）

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市場與經濟影響：

• 全球成長放緩將進一步打擊企業利潤與投資信心，特別是出口導向型經濟體。

• 利率下降雖支撐債市表現，但風險資產（如股票）面臨盈利前景下修壓力。

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投資者為何應關注：

• 資產配置需靈活調整：報告建議維持中性配置比例，靈活調整現金、固定收益與股票比重。

• 區域市場分化明顯：亞洲（除日本）市場表現相對穩健，中國市場具潛力但須關注政策支持。

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下一步行動建議：

• 固定收益：維持中性立場，關注利差收窄機會。

• 股票權益：

• 全球股票：建議低配，觀望政策變化。

• 亞洲（除日本）：維持中性，受惠於政策與基本面改善。

• 現金配置：在不確定性高企下保持現金靈活性，以便掌握投資機會。